いわゆるベンチャー企業やスタートアップ企業にとって、資金調達は喫緊の課題です。一定規模以上の企業であれば金融機関から融資を受けるのが一般的ですが、実績がなく担保にできるような資産もないベンチャー・スタートアップは、通常の融資を受けられない可能性もあります。
しかし、創業間もないベンチャー・スタートアップだからこそ、十分な資金を調達しなければなりません。なぜなら、思い描いたビジネスプランを実現し利益を生み出すためには、潤沢な資金が必要だからです。当記事ではベンチャー企業やスタートアップ企業に焦点を当て、最適な資金調達方法をご紹介します。
目次
ベンチャー・スタートアップにとって、資金調達は非常に重要な課題 といえるでしょう。
なぜなら、思い描いたアイデアや技術を形にして新たなビジネスとして軌道に乗せるためには、多額の資金が必要 だからです。例えば、製造ラインの構築や技術への投資、顧客を獲得するための宣伝広告費などを確保しなければなりません。
稼ぐ力の弱いベンチャー・スタートアップの場合、自己資金では賄いきれない可能性 もあります。ベンチャー・スタートアップが成長していくためには、資金調達が必要不可欠 なのです。
創業間もないベンチャー・スタートアップは、一般的な企業に比べると資金調達方法が限られます 。
ベンチャー・スタートアップが選択できる資金調達方法は、「エクイティファイナンス」「デットファイナンス」「アセットファイナンス」の大きく3つ です。
ここでは、ベンチャー・スタートアップの資金調達に関する基本的な3つの考え方をご紹介します。
「エクイティファイナンス」とは、投資家に対し株式を発行して資金を調達する方法 です。
株主から出資を受けた資金は返済の義務がなく、利息を支払う必要もありません。元本の返済や利息の支払いが必要ないことは、エクイティファイナンスの最も大きなメリット です。
一般的な融資によって資金調達するより、資金繰りに余裕が生まれます。
一方、株式保有比率によっては、投資家の意向を踏まえた会社経営を強いられる点がデメリット です。株主配当や株式公開に関する戦略など、事業以外の対応も必要となります。
「デッドファイナンス」とは、金融機関からの借入やコマーシャルペーパー（無担保の約束手形）・転換社債・私募債の発行などで資金を調達する方法 です。決算書の貸借対照表では「負債の部」に記載され、期日までに返済して利息を支払う必要があります。
エクイティファイナンスとは異なり株式保有比率には影響しないため、株主対応が不要で株主還元などの施策を考える必要もありません。株式戦略から解放されることで、事業に集中できるのがデットファイナンスのメリット です。
一方、デットファイナンスはあくまで負債に該当するため、元本を返済し利息を支払わなければなりません 。また、創業間もないベンチャー・スタートアップでは、そもそも借入できない可能性がある点はデメリット です。
「アセットファイナンス」とは、企業が保有する不動産や、在庫・設備機械などの動産、掛取引にかかわる売掛債権などを売却することで資金を調達する方法 です。
決算書の貸借対照表では「資産の部」に関する取引を行い、有形・無形の換金性が高い資産を売却して資金を調達します。アセットファイナンスは、金銭消費貸借契約に基づく借金ではなく、資産の売買契約です。
そのため、元金の返済や利息の支払い、株主還元などの必要がありません。金銭負担や株主対応の必要がなく、事業に集中できる点がアセットファイナンスのメリット です。
一方、土地建物や機械設備など大切な資産を売却してしまうと、その後の事業運営に多大な影響を及ぼしかねない点はデメリット といえます。
冒頭でもお伝えしたとおり、創業間もないベンチャー・スタートアップにとって資金調達は非常に重要です。ここでは、ベンチャー・スタートアップで資金調達が必要となる3つのケースについてご紹介します。
事業を円滑に運営するには、ヒト・モノ・カネの3つのリソースを確保することが重要 です。
稼ぐ力の弱いベンチャー・スタートアップでは、往々にしてこれらのリソースが不足する傾向 にあります。
革新的なアイデアや技術をプロダクトに落とし込んで収益化するためには、とにかく「モノ」を形にしなければなりません。製造ラインの構築や技術への投資、原材料などの仕入れ、人材の雇用に必要な「カネ」が不足すると、製品開発のスピードは遅くなってしまいます。「ヒト」を雇用し製品開発を加速するには、「カネ」を確保する資金調達が必要不可欠です。
ベンチャー・スタートアップの場合、革新的なアイデアや技術の構想はあるものの、プロダクトとして形になっていないケースはよくあります。
ですが、まだ製品化が実現できていなくても、製品開発や技術投資、宣伝広告には一定の資金が必要です。
資本に余裕がありすべて自己資金で賄えれば問題ないのですが、例えば「1円起業」したケースやまだ十分な売り上げを確保できていない場合は、資金の確保が課題 となります。儲けを生み出す製品を生産するには資金が必要となるため、今後売り上げを伸ばしていくためにも資金調達は必須 です。
資本金が乏しいベンチャー・スタートアップの場合、事業継続に必要な運転資金の確保も重要な課題 です。
運転資金とは、事業を運営していくために必要となる費用を指します。例えば、事務所・店舗・工場などの地代家賃、水道光熱費、人件費、税金などの「固定費」、原材料をはじめとした仕入れ費用、製造経費、外注費などの「変動費」は毎月負担しなければなりません。
運転資金が枯渇し、資金ショートを引き起こすと事業運営が滞ってしまいます。最悪のケースでは、売り上げは立っていても運転資金が不足し倒産してしまう、いわゆる「黒字倒産」に陥ってしまう かもしれません。売り上げの増加に合わせて仕入れ等にかかわる運転資金も増加するため、売り上げが増え始めたベンチャー・スタートアップは特に注意が必要 です。
資金不足に陥らないよう、成長期には積極的に資金調達 を行わなければなりません。
運転資金の借り入れに関しては、以下のリンクから関連記事をご覧ください
前章では、ベンチャー・スタートアップにおける資金調達の重要性を解説しました。実績が乏しく資産も少ないベンチャー・スタートアップにとって、いかに資金調達するかは頭の痛い問題です。ここでは、ベンチャー・スタートアップに最適な15の資金調達方法をご紹介します。
ベンチャー・スタートアップと親和性の高い資金調達方法として、「出資」が挙げられます。出資はエクイティファイナンス とも呼ばれ、将来的な成長を期待した個人投資家や投資ファンドが株式を引き受け、対価として資金を提供する ことです。出資金は原則、元本を返済したり利息を支払ったりする必要がありません。ここでは、出資について詳しく解説します。
「ベンチャーキャピタル（Venture Capital：VC）」とは、株式未公開（未上場）のベンチャー・スタートアップなど新興企業に出資して株式を取得し、将来その会社が株式公開（上場）した際に株式を売却して大きな売却益、いわゆる「キャピタルゲイン」を獲得することを目指す投資会社や投資ファンド などを指します。VCから出資を受けることで、財務状況が安定することは大きなメリット です。
財務状況が安定することで、一般的な融資も受けやすくなります。十分な資金が必要となる成長期のベンチャー・スタートアップにとっては、非常に有効な資金調達方法といえるでしょう。ただし、返済義務のない資金を得られる一方、VCが会社経営に干渉してくる可能性がある点はデメリット です。
「エンジェル投資家」とは、創業間もないベンチャー・スタートアップなど新興企業に出資する個人投資家 です。
新興企業に出資するという点ではVCと同様ですが、VCは投資ファンドなどが集団で出資するのに対し、エンジェル投資家は個人が自己資金を使って出資する点 が異なります。
出資の手法や目的はVCと同様で、返済義務のない資金を得られる点がメリット です。個人投資家による出資のため機動力に優れ、事業計画さえ評価されればVCより迅速に資金提供を受けられる可能性があります。一方、エンジェル投資家との出会いの機会は少なく、依存しすぎると会社経営に干渉されるリスクがあることなどがデメリット です。
従来のVCは銀行・証券会社・保険会社などの金融機関によって組成されるのが一般的ですが、近年は新規事業の開拓や自社とのシナジーを狙って 事業会社が「コーポレートベンチャーキャピタル（Corporate Venture Capital：CVC）」を組成するケースが増えています。
CVCの場合は投資ファンドとは別の本業があるため、キャピタルゲインだけでなく、事業上の相乗効果を狙った投資を行うことが一般的なVCとは異なる点 です。CVCが持つネットワークを活かして業務提携できたり、事業運営に関する助言を受けられたりするなどのメリット があります。
事業拡大を目指すベンチャー・スタートアップにとって、CVCは強い味方となるでしょう。
続いての資金調達方法は、デットファイナンスに分類される「融資」 です。
融資は金銭消費貸借契約に基づくいわゆる借金に該当するため、元本の返済と利息の支払いが必要となります。
実績が乏しく資産の少ないベンチャー・スタートアップは融資を受けにくいのは事実ですが、大規模な資金調達を行うには必須の方法 です。
ここでは、ベンチャー・スタートアップでも利用しやすい融資制度をご紹介します。
日本政策金融公庫 の「新創業融資制度 」は、新たに事業を始める方、または事業開始後税務申告を2期終えていない方を対象とした、創業・スタートアップを支援する制度です。
「創業融資」という独立した融資制度があるわけではなく、既存の融資を「無担保・無保証人」で利用する場合に併用する制度 となります。
資金の使途は、新たに事業を始めるための開業資金、または事業開始後に必要となる設備資金および運転資金です。融資限度額については、本制度を利用する場合は併用する他制度の限度額にかかわらず3,000万円（うち運転資金は1,500万円）となります。
無担保・無保証人かつ低金利で利用できる ため、担保や保証人を設定しにくいベンチャー・スタートアップに最適な融資制度といえるでしょう。
「プロパー融資」とは、保証などを付けずに直接金融機関と契約し、事業主の責任に基づき借り入れする方法 です。企業の信用力に従い金融機関が直接融資するため、プロパー融資を受けること自体が信用力の向上につながります 。他の融資を受ける場合でも、プロパー融資を受けた実績は有利に働くでしょう。
プロパー融資は、日本政策金融公庫を始めとした政府系金融機関に次いで低金利なのが大きなメリット です。一方、審査が非常に厳しいこと、場合によっては担保を求められること、融資の実行までに数週間から1ヶ月程度の時間がかかることなどがデメリット といえます。
「制度融資」とは、地方自治体・信用保証協会・金融機関が連携して提供する、小規模事業者や中小企業のサポートを目的とした融資制度 です。
融資自体は金融機関が行いますが、信用保証協会が信用保証を提供するため、企業の信用のみに基づくプロパー融資より審査が通りやすく なります。融資に際し、信用保証料の一部補助を行ったり貸付資金の一部預託を行ったりするのが地方自治体の役割です。
万が一返済不能に陥った場合は、信用保証協会が債務の80〜100％を代理で弁済します。金利が低く、審査のハードルが下がるというメリット がある一方、一定の信用保証料を負担しなければならないこと、関連する組織・団体が多く融資実行までに数ヶ月程度の時間がかかることなどがデメリット です。
ノンバンク系のビジネスローンとは、消費者金融や信販会社などが提供する事業性ローン です。
同じくノンバンク系に含まれるクレジットカード会社が提供する「ノンバンク系カードローン」を事業用途に利用することもできます。一方、銀行や信用金庫などの金融機関が提供する「銀行系カードローン」は事業用途での利用が認められていないケースがほとんどなので気をつけましょう。
ビジネスローンは審査のハードルが低く 、信用力に劣るベンチャー・スタートアップでも利用しやすい資金調達方法です。審査の日数も短く、比較的短期間で融資を受けられます。 ただし、金利が非常に高い点には注意が必要 です。さらに、融資限度額は低く融資期間は短い ため、利用する場合は慎重に検討しましょう。
続いてご紹介する資金調達方法は、補助金・助成金の利用です。国や地方自治体による補助金・助成金は原則として返済の必要がない ため、資金力に乏しいベンチャー・スタートアップは積極的に利用すべき資金調達方法といえるでしょう。ここでは、ベンチャー・スタートアップでも利用しやすい4つの補助金・助成金をご紹介します。
「小規模事業者持続化補助金（一般型） 」とは、電子帳簿保存法や適格請求書等保存方式（インボイス制度）を始めとした制度変更、販路開拓、生産性向上などの取り組みに必要な経費の一部を補助する制度 です。下記に該当する個人事業・法人・特定非営利活動法人が補助金の対象となります。
事業 常時使用する従業員の数 商業・サービス業 5人以下 宿泊業・娯楽業 20人以下 製造業その他 20人以下
申請類型は次の5つに分かれており、補助率・補助上限額は下記の通りです。
申請類型 概要 通常枠 自ら作成した経営計画に基づき、商工会・商工会議所の支援を受けながら販路開拓等に取り組む小規模事業 賃金引上げ枠 販路開拓の取り組みに加え、事業場内最低賃金が地域別最低賃金より＋30円以上である小規模事業者 卒業枠 販路開拓の取り組みに加え、雇用を増やし小規模事業者の従業員数を超えて事業規模を拡大する小規模事業者 後継者支援枠 販路開拓の取り組みに加え、アトツギ甲子園においてファイナリストおよび準ファイナリストに選ばれた小規模事業者 創業枠 産業競争力強化法に基づく「特定創業支援等事業の支援」を受け創業した、販路開拓に取り組む小規模事業者
申請類型 通常枠 賃金引上げ枠 卒業枠 後継者支援枠 創業枠 補助率 2／3 2／3（※1） 2／3 補助上限 50万円 200万円 インボイス特例 50万円（※2）
※1：赤字事業者の場合は3／4
※2：インボイス特例の要件を満たす場合は補助上限に50万円を上乗せ
補助事業として採択されれば、返済不要の資金を調達できます。一方、持続化補助金は事業完了後の清算払い となるため、補助事業の遂行時には自己資金が必要となる 点には注意が必要です。
「ものづくり・商業・サービス生産性向上促進補助金 」は、働き方改革や適格請求書等保存方式（インボイス制度）を始めとした制度変更に対応するため、小規模事業者や中小企業が取り組む革新的サービス開発・試作品開発・生産プロセス改善などに必要な設備投資等を支援する補助金 です。主な補助対象者は、次の要件を満たす会社または個人となります。
中小企業者：資本金または常勤従業員数が下表の数字以下となる会社または個人
業種 資本金 従業員数 製造業・建設業・運輸業・旅行業 3億円 300人 卸売業 1億円 100人 サービス業 5,000万円 100人 小売業 5,000万円 50人 ゴム製品製造業 3億円 900人 ソフトウェア業・情報処理サービス業 3億円 300人 旅館業 5,000万円 200人 その他の業種 3億円 300人
特定事業者の一部：常勤従業員数が下表の数字以下となる資本金10万円未満の会社または個人
業種 資本金 従業員数 製造業・建設業・運輸業 10億円未満 500人 卸売業 400人 サービス業・小売業 300人 その他の業種 500人
申請枠は「通常枠」「回復型賃上げ・雇用拡大枠」「デジタル枠」「グリーン枠」「グローバル市場開拓枠」の5つに分かれており、通常枠の補助金額・補助率は下記の通りです。
項目 要件 概要 革新的な製品・サービスの開発または生産プロセス・サービス提供方法の改善に必要な設備・システム投資等を支援 補助金額 従業員数 5人以下 100万円～750万円 従業員数 6～20人以下 100万円～1,000万円 従業員数 21人以上 100万円～1,250万円 補助率 １／２（※）
※小規模企業者・小規模事業者、再生事業者は2／3
なお、ものづくり補助金は採択後すぐに給付されるわけではありません 。補助金を受け取るためには、下記のスキームに基づき補助事業を実施する必要があります。
採択通知
交付申請
補助事業実施（10ヶ月間）
遂行状況報告・中間検査（交付決定3ヶ月後）
概算払い請求
実績報告・確定検査（補助事業完了時）
精算払い請求
事業化状況報告・知的財産権等報告（5年間）
ものづくり補助金は、事務局が必要であると認めた一部の概算払いを除き、補助事業実施後の精算払い となる点に注意が必要です。また、補助金を受け取った後、5年間は報告義務が課される ため気をつけましょう。
「IT導入補助金 」とは、自社の課題やニーズに合ったITツールを導入する経費の一部を補助することで、業務効率化や売上アップをサポートする補助金 です。その他、サイバーインシデントを起因としたリスクの低減や、デジタル化の推進を目的として申請類型も設けられています。補助対象者は、資本金と常勤従業員数が下表の数字以下となる会社または個人です。
中小企業
業種 資本金 従業員数 製造業・建設業・運輸業・旅行業 3億円 300人 卸売業 1億円 100人 サービス業 5,000万円 100人 小売業 5,000万円 50人 ゴム製品製造業 3億円 900人 ソフトウェア業・情報処理サービス業 3億円 300人 旅館業 5,000万円 200人 その他の業種 3億円 300人
小規模事業者
事業 常時使用する従業員の数 商業・サービス業 5人以下 宿泊業・娯楽業 20人以下 製造業その他 20人以下
申請枠は「通常枠」「セキュリティ対策推進枠」「デジタル化基盤導入枠」の3つに分かれており、補助額の上限・下限と補助率は次のようになっています。
申請枠 通常枠 セキュリティ対策推進枠 デジタル化基盤導入枠 A類型 B類型 デジタル化基盤導入類型 補助対象経費区分 ソフトウェア購入費・クラウド利用料（最大2年分）・導入関連費 サービス利用料（最大2年分） ソフトウェア購入費・クラウド利用料（最大2年分）・導入関連費 補助率 1／2以内 1／2以内 3／4以内 2／3以内 上限額・下限額 5万円～150万円未満 150万円～450万円以下 5万円～100万円 （下限なし）～50万円以下 50万円超～350万円
IT補助金の対象は原則としてソフトウェア購入費やクラウド利用料などですが、デジタル化基盤導入類型については下記の範囲内でハードウェア購入費も補助の対象です。
ハードウェア購入費 補助上限 補助率 PC・タブレット・プリンター・スキャナー・複合機 1／2以内 10万円 レジ・券売機等 1／2以内 20万円
IT補助金は、DX化による経営課題の解決に最適な制度 となっています。ただし、国の登録を受けた「IT導入支援事業者」の扱うITツールのみが補助の対象 となるため気をつけましょう。また、インボイス制度に対応する場合は、持続化補助金のインボイス特例を併用するのもおすすめ です。
「創業補助金 」とは、国や地方自治体が交付する補助金で、創業時に必要な経費の一部を補助する制度 です。名称や要件は自治体によって異なっており、例えば東京都が募集している「創業助成事業 」の概要は下記のようになっています。
助成対象者 都内創業予定者または創業して5年未満の中小企業者等 対象事業要件 都内に本店または主たる事業所等を有し活動を行う事業等 主な申請要件 ・都内の公的創業支援施設入居者・東京都および都内区市町村が行う創業を対象とする制度融資利用者・都内区市町村で産業競争力強化法に基づく認定特定創業支援等事業による支援を受けた方など 助成率 助成対象経費の2/3以内 助成限度額 300万円 助成対象期間 交付決定日から最長2年間 助成対象経費 創業初期に必要な次のような経費
都道府県だけでなく市区町村単位でもさまざまな補助金・助成金制度を実施している ため、会社の所在地や創業を予定している地域の公式Webサイト等を確認してみましょう。
資金調達の方法は、出資、融資、補助金・助成金だけではありません。ここでは、ベンチャー・スタートアップに適したその他の資金調達方法をご紹介します。
社債の発行はデットファイナンス と呼ばれ、少人数私募債などを発行して資金を調達する方法 です。
あくまで負債に該当するため、事前に設定した償還日には元本を返済しなければならず、定期的な利息の支払いも必要となります。
少人数私募債は取引先・親類・知人など縁故者を対象としているため、簡易的な手続きで発行が可能 です。株式発行とは異なり、経営権を失うリスクもありません 。償還日を迎えるまでは毎月の返済が不要で、長期間の資金調達が可能です。
一方、償還日には元本を一括返済しなければならないこと、財務状況が悪いと発行できない可能性があること、などはデメリット といえるでしょう。
クラウドファンディングとは、主にインターネットを介して賛同者を募り、何らかのリターンと引き換えに資金を調達する方法 です。
調達額は比較的低額ですが、エクイティファイナンスのような厳しい審査などはないため、迅速かつ手軽に資金を調達できます 。
ただし、クラウドファンディングは出資と引き換えに何らかのリターンを提供するのが原則です。リターンが魅力的ではないと出資者が集まらない可能性がある こと、出資者を集められてもリターンの提供には一定のコストと手間がかかる こと、などを覚えておきましょう。
ファクタリングとは、ファクタリング会社に売掛債権を買い取ってもらい現金化する方法 です。
従来、掛取引にかかわる売掛債権は、支払期日まで現金化できませんでした。しかし、ファクタリングを利用すれば、支払期日前に現金化が可能 です。ファクタリングは金銭消費貸借契約に基づく借金ではなく売買契約による売掛債権の買い取りのため、返済の必要はありません 。
ただし、利用には一定の買取手数料がかかる ため、継続的に利用すると利益が目減りし資金繰りが悪化する 可能性もあります。ファクタリングは、あくまで緊急時の資金調達手段 と捉えておきましょう。
ファクタリングの賢い利用方法に関しては、以下のリンクから関連記事をご覧ください
少額の資金調達であれば、親類縁者から借り入れする方法 もあります。
親類縁者からの借り入れであれば、返済期間なども自由に設定することが可能です。
ただし、借り入れする際は必ず借用書を作成 してください。借用書のない状態で返済が滞ると、トラブルに発展するだけでなく、贈与とみなされ贈与税が課される 恐れがあります。親類縁者といえども、借入時には必ず借用書を作成しましょう。
一口にベンチャー・スタートアップといっても、成長フェーズによって最適な資金調達方法は異なります。ベンチャー・スタートアップの成長フェーズは「シード期」「アーリー期」「ミドル期」「レイター期」の4つに分ける のが一般的です。ここでは、成長フェーズごとに最適な資金調達方法をご紹介します。
「シード期」は、アイデアや技術がまだ具体的なプロダクトやサービスとして形になっておらず、これから事業を立ち上げていくフェーズ です。創業間もないシード期は、実績が乏しくリスクも高いため、資金調達がしにくい時期 でもあります。創業資金や運転資金、技術開発費用などは必要ですが、資金のニーズはそこまで高くない ため、個人投資家やVCから少額の出資を受けて資金調達するケースが一般的 です。シード期に最適な資金調達方法としては、下記の手段が考えられます。
エンジェル投資家からの出資
ベンチャーキャピタル（VC）からの出資
日本政策金融公庫の新創業融資制度
「アーリー期」は、プロダクトやサービスを市場投入して事業化し、エンドユーザーからのフィードバックによって事業を改善していくフェーズ です。成長に伴い資金のニーズは高まる一方、リスクの高さと信用の低さで依然として資金調達がしにくい時期 でもあります。
アーリー期は運転資金や設備資金など事業を拡大していくために必要な資金のニーズが高まる ため、この時期にいかに資金を調達するかは大きな課題 です。アーリー期に最適な資金調達方法としては、下記が考えられます。
エンジェル投資家からの出資
ベンチャーキャピタル（VC）からの出資
事業会社やCVCからの出資
日本政策金融公庫の融資
「ミドル期」は、プロダクトやサービスが市場における一定の認知や評価を獲得し、さらなる事業拡大を目指すフェーズ です。認知・評価の向上や事業規模の拡大などによって、徐々に資金調達がしやすくなる時期 でもあります。
ミドル期は、固定費については売り上げで賄えますが、さらなる事業拡大や効率化のため追加の設備投資や人件費の増加によって資金のニーズが高まる時期 です。ミドル期に最適な資金調達方法としては、下記が考えられます。
ベンチャーキャピタル（VC）からの出資
事業会社やCVCからの出資
日本政策金融公庫の融資
金融機関のプロパー融資
信用保証協会の制度融資
「レイター期」は、事業拡大や効率化によって経営基盤が安定し、リスクが低くなりつつあるフェーズ です。株式上場（Initial Public Offering：IPO）を前提に、上場後も考慮した事業戦略を立てなければならない時期 でもあります。IPOを目指す場合は、証券会社や監査法人などに支払う報酬など、新たなコストが発生 するため、大規模な資金調達も必要となる時期 です。レイター期に最適な資金調達方法としては、下記が考えられます。
ベンチャーキャピタル（VC）からの出資
金融機関のプロパー融資
ここまで、ベンチャー・スタートアップに最適な資金調達方法をご紹介してきました。ベンチャー・スタートアップが資金調達するにはいくつかの注意点があるため、一つずつ確認していきましょう。
資金調達には、「エクイティファイナンス」「デットファイナンス」「アセットファイナンス」の3つの基本的な考え方があることを解説しました。まだ稼ぐ力の弱いベンチャー・スタートアップは、エクイティファイナンスを優先するのがおすすめ です。金融機関の融資などのデットファイナンスは負債に該当するため、返済しなければなりません 。
一方、投資家からの出資などのエクイティファイナンスは資産に当たり、返済は不要 です。資本の少ないベンチャー・スタートアップにとって返済は大きな負担となるため、返済の必要がないエクイティファイナンスを優先しましょう。
返済が不要な資本性の資金を得られるなどメリットの多いエクイティファイナンスですが、出資を受けると経営に介入されるリスクがある 点には注意が必要です。
株式保有比率によっては、エンジェル投資家やVCの意向を踏まえた会社経営を強いられる可能性があります。エンジェル投資家やVCは強い味方となる存在ですが、依存しすぎると経営権を失うリスクがある ことも覚えておきましょう。
一方、デットファイナンスは元本の返済と利息の支払いが必要 です。金融機関などの融資は金銭消費貸借契約に基づく借金に該当するため、毎月返済しなければなりません 。
ただし、エクイティファイナンスと異なり会社経営に干渉されるリスクがない こと、大規模で長期間の資金調達も可能 なことなどメリットもあります。経営基盤が安定してきてさらなる事業拡大やIPOを目指す場合は、デットファイナンスを検討するとよいでしょう。
クラウドファンディングというと、インターネット通販の延長として捉えている方も多いかもしれません。実は、クラウドファンディングは出資とリターンの仕組みに応じて6つに分類できます。
購入型
寄付型
融資型
株式投資型
ファンド型
ふるさと納税型
認知度が高いのは購入型クラウドファンディング ですが、市場規模が最も大きいのは融資型クラウドファンディング（ソーシャルレンディング） となっています。クラウドファンディングを利用する場合は、自社に最適な手法を選択する ことが重要です。
資金調達には時間がかかる場合もある点に注意が必要です。 日本政策金融公庫の融資、金融機関のプロパー融資、信用保証協会の制度融資などは、審査のため融資実行まで数週間から数ヶ月程度の時間がかかる こともあります。融資実行までに運転資金が枯渇すると、黒字倒産に陥ってしまう かもしれません。資金繰りには十分注意し、資金調達は早めに行う ように心がけましょう。
今回はベンチャー企業・スタートアップ企業における資金調達について解説しました。実績が乏しく資産もないベンチャー・スタートアップにとって、いかに資金を調達するかは喫緊の課題です。ベンチャー・スタートアップに最適な資金調達方法としては、VCやエンジェル投資家の出資、日本政策金融公庫や金融機関の融資、国や地方自治体の補助金・助成金などが挙げられます。
特に、返済の必要がない出資は有力な資金調達手段です。ただし、出資、融資、補助金・助成金で資金調達するには一定の時間がかかります。迅速に資金調達したい場合は、「支払い.com 」のようなサービスを利用するのもおすすめです。
支払い.com by クレディセゾン×UPSIDER 請求書カード払い 」サービス。
請求書の支払いをクレジットカードで決済 することにより、支払いを最長60日先延ばし することができます。
例：期限が12月31日の支払いが200万円あるが、手元の現金では支払えそうにない…
12月29日までに支払い.comで振込情報を登録。12月31日までに取引先へ振込が行われます。
この時点で200万円+手数料4%のカード決済が発生しますが、
ご利用のカードが毎月15日締め、翌月末日払いだとすると、カード利用金額が引き落とされるのは2月28日 になります。
つまり、銀行振込の場合に比べ、口座から現金が減るのを約2ヶ月間先延ばしできた ことになります。（12月31日→2月28日）
※ここでは休日・祝日は考えないものとします。
支払い.comを使うメリット
取引先への支払いから従業員の給与まで 、幅広い用途に使える支払い.com 。
以下のようなメリットから、多くの企業・個人事業主様にご利用いただいています。
支払い.comのメリット
最短翌日の振込に対応。急ぎの支払いでも安心！※
手数料4% とファクタリングに比べて大幅に安い審査なし！ クレカを持っていれば誰でも利用できる 振込名義が設定できるので、取引先に利用がバレない
請求書のアップロードも不要なので、スマホから簡単に使える
※UPSIDERカード・セゾンカード利用で前営業日正午までに振込登録を行った場合
資金繰り改善としてファクタリングがありますが、支払い.comとファクタリングは全く異なる仕組みのサービスです。
支払い.com：支払いを遅らせる ファクタリング：入金を早める
支払い.comとファクタリングの違いをまとめると、以下の通りです。
支払い.com ファクタリング（例） 資金繰り改善の仕組み 支払いを遅らせる 入金を早める 手数料 4% 15%利用可能額 1万円〜上限なし 50万円まで審査 審査なし 審査あり必要書類 書類提出なし 決算書などカード利用 可能 不可能取引先への通知 なし あり（三者間の場合）
支払い.comとファクタリングの比較表
ユーザー登録は無料 で、最短60秒・カード情報不要 で登録できるので、まずは無料登録してみる
の詳細を見る
